AI半導体の期待値崩れと押し目

米ISM製造業の強さやAzure/AWSの伸長を根拠に「AI投資は利益につながっている」とする声が広がる一方、NVIDIA→OpenAI→クラウドへの資金循環やモデル層の赤字を挙げてバブル警戒を唱える分析も並んでいる。

Microsoft・Amazonのクラウド成長をきっかけに「巨額AI投資は稼げる」との再確認ムードが広がり、データセンター関連から半導体・メモリーへ買いが波及したと語られている。一方で最高値更新でもSOXの戻り余地や「やれやれ売り」、過去のバブル崩壊論者への嘲りなど、過熱と警戒が同居する。

Microsoft・Amazonのクラウド成長をきっかけに「巨額AI投資は稼げる」との再確認ムードが広がり、データセンター関連から半導体・メモリーへ買いが波及したと語られている。一方で最高値更新でも戻り売り・過熱感や「半導体バブル再来」への慎重論も根強い。

サンディスクやウエスタンデジタルが「良い決算でも期待超え不足」で急落し、AI・半導体株は期待値管理の局面に入ったとの解説が広がった。一方で押し目買いが入り反発する実況も多く、バブル警戒と実需継続論が並立している。